行業資訊

Industry news

大商所:加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨

日期:2019-6-5
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------


6月4日,由中國五礦化工進出口商會主辦、大商所特別支持的“2019鐵礦石國際市場研討會”(更多報道見4版)在酒泉舉行。大商所副總經理王玉飛在會上致辭時表示,加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨,不斷豐富我國鋼鐵行業避險鏈條。

我國是全球最大的鐵礦石進口國和貿易國,鐵礦石對外依存度超過80%,國際鐵礦石價格波動容易對國內鋼鐵行業產生直接衝擊。當前全球政治經濟格局正發生深刻調整,影響鐵礦石價格的不穩定、不確定因素依然很多,如何規避鐵礦石價格波動風險,促進我國鋼鐵行業高質量發展,越發顯得必要和迫切。

王玉飛說,近年來,大商所始終不斷探索服務鋼鐵產業創新路徑,服務實體經濟的能力不斷提升。鐵礦石期貨自2013年10月上市以來,市場運行總體平穩有序,市場功能發揮情況良好,國際影響力穩步擴大。今年以來,鐵礦石期貨單邊日均成交100餘萬手,日均持倉量77萬手,法人客戶持倉占比達47%,較去年同期增長10%。特別是引入境外交易者以來,鐵礦石期貨吸引14個國家和地區的投資者開戶,41家境外經紀機構參與了業務委托,並且有境外客戶已經開始利用鐵礦石期貨價格進行貿易定價。越來越多的產業凯发官网k8利用鐵礦石期貨市場管理價格波動風險。長期以來,大商所鐵礦石期貨價格與普氏指數、新加坡交易所掉期價格、現貨價格相關性保持在0.95以上,市場套保效率保持在80%左右。與此同時,大商所服務鋼鐵凯发官网k8的路徑不斷創新,近年來支持開展了13個鐵礦石場外期權試點項目和8個鐵礦石基差貿易試點項目,有力服務了鋼鐵凯发官网k8個性化、多樣化的風險管理需求。

王玉飛表示,今年以來,受巴西淡水河穀公司潰壩減產、澳洲颶風、中美貿易摩擦以及全球鐵礦石產業鏈調整等多重因素影響,鐵礦石價格出現快速上漲,引起各方高度關注。大商所密切跟蹤、監測和分析研判市場形勢,主動采取風險提示、上調手續費、加強市場監察和輿情防控等一係列措施,堅決維護鐵礦石期貨市場平穩運行。她表示,大商所將堅定不移推進期貨市場對外開放,加快提升我國鐵礦石期貨市場的國際定價能力。同時加大產品供給,加快推出鐵礦石期權和廢鋼期貨,持續深化基差貿易和商品互換業務,不斷豐富我國鋼鐵行業避險鏈條。希望中國鋼鐵產業的骨幹凯发官网k8深度參與期貨市場進行風險管理,同時也積極參與鐵礦石國際定價中心建設。

延展

鐵礦石期貨持續發揮功能

6月4日,大商所工業品事業部相關負責人在“2019鐵礦石國際市場研討會”上表示,目前從多個角度看,鐵礦石期貨的功能持續得到較好發揮。未來,大商所還將致力於推動製度創新,深化市場服務。

數據顯示,鐵礦石期貨持續保持較高的流動性。從上市至2019年5月,鐵礦石期貨單邊累計成交13.78億手。2019年日均成交量為100.49萬手,日均持倉量為75.67萬手。曆年日均換手率維持在1—1.5,市場保持充足的流動性。

此外,鐵礦石期貨呈現出客戶結構均衡、法人客戶積極參與的特征。“目前參與鐵礦石期貨交易的總客戶數累計73.85萬戶,法人客戶累計達2萬戶。法人持倉持續穩定在較高比例,2019年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶日均持倉占比為45.65%。法人客戶中,參與鐵礦石期貨交易的鋼廠、礦山、貿易商達1000戶。”該相關負責人說。

目前,鐵礦石期貨的國際市場影響力也在持續提升。最新數據顯示,截至2019年5月,已開戶的境外客戶共132家,主要來自於中國香港、新加坡、英國等國家和地區。有外資背景的凯发官网k8開戶交易的已有250餘家,其成交量占法人客戶成交量的比例達到19%,包括部分國際礦山,另外一些主要國際礦山正在積極推進參與交易。

據期貨日報記者了解,目前鐵礦石期現價格相關性較高,套保效果也比較好。數據顯示,自鐵礦石期貨上市以來至2019年5月底,鐵礦石期現價格相關性維持在0.95以上,境內外價格聯動性也日益增強。2015年以來,鐵礦石期貨套保效率基本維持在80%左右,能夠有效為產業客戶規避風險。

該相關負責人還表示,目前實物交割較為順暢,到期期貨價格有效回歸。截至2019年5月底,鐵礦石期貨累計交割605萬噸,交割比率不足萬分之0.5,大致與國際成熟期貨品種交割比率相當。交割地點以華東港口為主,交割礦種以主流礦為主。基差較為穩定,期貨結算價在合約到期前能夠有效收斂。鐵礦石期貨國際化後,鐵礦石共有7個合約發生交割,交割基差平均為27.17元/噸,與國際化前交割基差(23.3元/噸)基本持平。

“展望未來,大商所將致力於推動製度創新,深化市場服務,豐富期貨衍生品工具,加緊推進鐵礦石期權上市,推動更多已上市品種對境外投資者開放。此外,大商所還將增加境外客戶參與路徑。例如,積極研究加入特殊參與者模式;研究QFII/RQFII、互聯互通等境外客戶引入機製;探索合約外掛等合作模式。”該相關負責人說。

返回列表 +
網站地圖凱發K8凱發K8凱發K8凱發K8凱發K8