鐵礦石漲停仍不宜樂觀 “買方市場”意味進一步下跌

日期：2015-7-30
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周三(7月29日)，國內商品期貨多數上漲，其中，鐵礦石漲停，主力1601合約終盤報收369元/噸，漲14元/噸，持倉量為977384日增倉143454。高盛報告指出，目前，鐵礦石是一個典型的“買方市場”，這意味著鐵礦石價格將會進一步下跌。

國內商品期貨周三全線上揚，鐵礦石漲停。有色金屬漲幅居前，滬鉛漲3.52%，滬鎳漲2.69%，滬錫漲2.64%，滬銅漲2.54%，滬鋅漲2.37%。農副產品也出現大幅上漲，大豆漲2.67%，菜籽、玉米、強麥紛紛翻紅，雞蛋漲0.59%，周二一度大漲逾3%。其他品種中，纖維板漲3.62%，玻璃漲1.52%;瀝青漲2.18%，LLDPE漲2.40%，PP、PVC、燃料油漲幅超1%。

鐵礦石漲停，創出7月7日以來新高，帶動黑色係期貨全線飄紅，焦煤漲2.22%，焦炭、螺紋鋼漲幅超1%。中鋼期貨消息稱，受鋼材價格回升影響，市場預計鋼廠虧損情況有所緩解、複產預期再起，受此影響鐵礦表現強於螺紋。從上周的減產邏輯到近兩日的複產預期，市場炒作預期快速轉換，導致期價波動較大。但整體而言，期價維持震蕩格局。

高盛周一(7月27日)在報告中指出，鐵礦石庫存水平在未來數月料將開始溫和增加，因供應將再度加速增長。而目前，鐵礦石是一個典型的“買方市場”，這意味著鐵礦石價格將會進一步下跌，預計其在未來四個季度仍將繼續承壓。

事實上，鐵礦石價格在今年已經嚴重受挫，本月稍早曾一度跌至至少6年來最低水平，目前正回升至看漲區間。盡管中國需求增長停滯，但包括BHPBillitonLtd和ValeSA在內的世界上最大的礦業公司仍增加了產量，其尋求提振銷售並削減成本。花旗集團表示，如果鐵礦石產量在低成本背景下繼續增加，其價格料進一步下跌。

期貨分析人士指出，“中國鋼材價格節節下跌，意味著其對鐵礦石的需求已經下降，價格短線衝高後或繼續回落，投資者不宜多單追高。”

原油：隨著油價創下3月以來的新低，新一輪悲觀情緒再度籠罩全球原油市場。據《華爾街日報》報道，哈利伯頓和貝克休斯已經裁員2.7萬人，兩倍於其2月宣布的規模。幾個月之前，裁員主要集中在開采區的石油鑽井工人和其他藍領工人，但是現在裁員已經往更深層次發展，設計工程師和科學家了。能源公司通常會極力避免這麽做，因為擔心不可替代型人才的流失。油價的新一輪下跌也在交易員之間催生一種悲觀情緒。原油多頭上周以三年來最快速度撤離原油市場。美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，在截至7月21日的一周中，投機性WTI原油淨多倉驟降28%，多單降至兩年低位，而空單大增25%。同時，對衝基金多/空持倉比由1.7驟降至1，而三個月之前是4。實際上，投機性淨多倉已經降至2010年以來的最低水平。換言之，對衝基金比過去五年的任何時刻都更加悲觀。

金融期貨

股指期貨今日深V逆襲，早盤高開下挫，午後集體爆發拉升。截至收盤，IF1508合約報收3821.4點，漲138.4點或3.76%;IH1508合約報收2478.4點，漲32.6點或1.33%;IC1508合約收報7702.8點，漲444.6點或6.13%。

消息方麵：針對27日股市異常下跌，證監會20個小時三度發聲。27日，證監會k8凯发發言人張曉軍表示，證監會將進一步核查場外配資的有關線索，監督相關方嚴格執行的相關規定。27日晚，張曉軍稱證金公司並沒有退出，並將擇機增持。28日張曉軍表示，證監會已組織稽查執法力量，重點針對27日集中拋售股票等有關線索進場核查。

8月起，證券業協會將啟動對券商接入外部信息係統評估認證的申請，而外部信息係統對券商交易的接入業務將重新啟動，“重接”隻涉及投資者策略或交易形式的變化，引入的增量資金有限，更不涉及場外配資等杠杆資金的入市。

技術分析：7月29日IF總成交量217.9萬手，總持倉量9.8萬手;IH總成交量29.4萬手，總持倉量2.8萬手;IC總成交量19.2萬手，總持倉量1.8萬手。日線級別看，MACD金叉，有向下探頭跡象。